【安永洞察】国际可持续发展准则理事会成立——ESG信息披露标准跨入新时代-“走出去”导航网

2021年11月3日，国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）正式宣布成立国际可持续发展准则理事会（ISSB），全面启动可持续发展披露准则的制定和发布工作。

在格拉斯哥举行的第二十六届联合国气候变化大会（COP26）世界领导人峰会上，国际财务报告准则基金会受托人宣布了三项重大进展，为全球金融市场有关气候变化及其他可持续发展相关问题的高质量披露提供指导：

成立ISSB，负责制定符合公众利益的高质量可持续发展披露全球基准，以满足投资者的信息需求。地方/区域监管机构可以根据当地具体情况，在此基础上增加披露要求。

国际财务报告准则基金会致力于将以投资者为中心的可持续发展披露组织纳入理事会，并承诺将会于2022年6月前完成对气候披露准则理事会（CDSB）1和价值报告基金会（VRF）2的资源整合。

技术准备工作小组（TRWG）3已经完成了《可持续发展相关财务信息披露的一般要求（General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information）》和《气候相关披露准则样稿（Climate-related Disclosures Prototype》两份样稿的拟定。在国际证券委员会组织（IOSCO）及其证券监管机构技术专家组的支持下，CDSB、国际会计准则委员会（IASB）、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）、VRF和世界经济论坛（WEF）的各方代表经过六个月的联合工作，完成了两份样稿的制定。TRWG已经将这些组织形成的关键内容整合成这套完善、统一的建议，以供ISSB在两份准则样稿的基础上开展相应工作。

国际财务报告准则基金会设立了相关目标，预计在2022年第一季度发布第一套全球可持续发展披露标准草案以征求意见，并在2022年下半年制定好《气候相关披露准则》和《可持续发展相关财务信息披露的一般要求》。此举为金融市场的国际财务报告可持续披露准则制定者奠定了技术基础，进一步满足了标准化的企业可持续发展信息披露日益增长的需求。ISSB将持续与国际会计准则委员会（IASB）紧密配合，国际财务报告可持续披露准则将与国际财务报告准则形成互相联系且互为补充的准则体系，共同指导企业在当下进行全面的信息披露。

ESG披露的市场需求

近年来，企业可持续发展披露日益受到关注。资本市场对企业在环境、社会和企业管治（ESG）的高质量信息披露提出迫切的需求。此前，自愿性的报告框架和指引促进了企业可持续发展披露的创新和积极行动，但同时也由于缺乏统一性标准，增加了投资者、监管机构和企业各方的成本和披露难度。在此背景下，投资者和监管机构呼吁国际财务报告准则基金会以市场现行主导的披露倡议为基础，借鉴其丰富的会计准则制定的经验，为建立全球统一的可持续发展信息披露标准提供指引。

因此，ISSB应运而生，负责制定国际可持续发展披露标准。该标准包括企业自身的可持续发展指标和关注议题，以供投资者及企业管理层作出决策，并回应各利益相关方。该倡议得到了G20集团领导人和金融稳定理事会的支持。

TRWG的工作进展

国际财务报告准则基金会设立TRWG，着手起草国际可持续发展披露准则的相关工作。TRWG计划完成八份工作文件，目前已经完成了前四份，如下表所示：

其中，具划时代意义的两份样稿是《可持续发展相关财务信息披露的一般要求（General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information）》和《气候相关披露准则样稿（Climate-related Disclosures Prototype）》。目前，这两份文件还未经过最终的审议确定，相比最终能有多少内容被采纳，更具有意义的是，这代表了可持续发展信息披露标准统一的趋势。

相比现有的可持续发展披露标准，《可持续发展相关财务信息披露的一般要求》更加强调三个基本原则：实质性、完整性和一致性原则。在内容要求上，更加详实和明确，从治理、战略、风险管理、指标和目标、信息可比性、报告周期、报告渠道、与国际财务报告准则的一致性、财务数据和财务假设的应用、披露的客观性、估算标准、信息更正、合规声明、生效日期等方面进行规定。

《气候相关披露准则样稿》中则强调，企业的气候变化相关信息披露将成为企业财务信息的一部分，这份样稿旨在反映：

1）企业的气候变化事项如何影响企业的财务表现；

2）短、中、长期现金流的表现；

3）企业对其战略定位业务模型的调整。

该样稿沿用了TCFD的披露框架，从治理、战略、风险管理、指标和目标四个方面对企业气候变化相关信息披露提出要求，然而在具体的披露要求和内容上比TCFD的披露框架更为全面和细致，包括要求企业披露其资本分配的情况（基于气候变化风险和机遇产生的资本支出、投融资情况）；企业内部碳定价（包括如何将碳价应用到管理决策中）；管理层薪酬绩效等。

另一方面，该样稿参考SASB的行业分类标准，对不同行业需要披露的指标进行划分，从指标的设计方面更具备行业属性。

安永观察

安永认为，ISSB的成立以及上述两份样稿的发布，标志着全球可持续发展信息披露即将进入全新时代，也预示着企业ESG信息披露的重要性、规范性和可比性将更上一层楼，为此，我们也总结出三大发展趋势：

企业ESG表现应与财务表现结合互补

在新的资本市场格局下，企业对自身ESG表现、如何做出完善的信息披露、国际资本市场对企业ESG日益严格的标准、各利益相关方对企业非财务表现的关注，都应给予全新的重视与考虑。

ESG报告将与财务报告同等重要

当下，可持续发展愈加成为企业和投资者决策的核心。对于企业而言，创造长期价值需要同时关注财务与可持续发展的表现，衡量ESG表现的工具将会与财务报表具有同等重要的意义。

我国ESG信息与财务信息都将在披露标准上不断与国际标准趋同

ISSB的成立，标志着可持续发展报告标准的统一化与标准化，对全球资本市场具有划时代的意义。ISSB将会在全球多地开展工作，覆盖亚洲、美洲、大洋洲、欧洲和非洲。不排除我国未来出台的ESG披露准则亦将会向国际准则靠拢。

注释：

1. 气候披露准则理事会（Climate Disclosure Standards Board，简称“CDSB”）是碳信息披露项目（The Carbon Disclosure Project，简称“CDP”）的一条倡议，是一个由商业和环境非政府组织组成的国际联盟，致力于推进和调整全球主流企业报告模式，整合自然资本与金融资本。

2. 2020年美国可持续发展会计准则委员会（SASB）与国际整合报告理事会（IIRC）宣布合并，成立价值报告基金会（Value Reporting Foundation, 简称“VRF”），进一步提升了这两个组织在可持续发展信息披露中的国际地位和影响力。

3. 该工作组由国际财务报告准则基金会受托人组成，负责为ISSB做准备工作。

欢迎联系我们。